华龙证券股份有限公司近期对天孚通讯进行相关并发布了相关讲演《2024年三季报点评讲演：高速光器件需求抓续增长，公司功绩抓续高增》，本讲演对天孚通讯给出买入评级，刻下股价为137.7元。
天孚通讯(300394) 事件： 2024年10月23日，天孚通讯发布2024年三季报：2024年前三季度公司竣事贸易收入23.95亿元，同比增长98.55%；竣事包摄上市公司股东的净利润9.76亿元，同比增长122.39%。 不雅点： 高速光器件居品需求茂盛，公司功绩抓续增长。2024年前三季度，受益于AI时间的发展和算力需求的增多，世界数据中心开垦带动对高速光器件居品需求的抓续寂静增长，尤其是高速度居品需求增长较快，带来公司功绩快速增长，前三季度公司竣事贸易收入23.95亿元，同比增长98.55%；竣事归母净利9.76亿元，同比增长122.39%。从三季度单季来看，2024年三季度公司竣事贸易收入8.39亿元，同比增长54.77%，环比增长1.76%；竣事归母净利3.22亿元，同比增长58.69%，环比下滑14.14%；从毛利率水平来看，公司三季度毛利率为59.04%，同比增长3.68个百分点。 加大研发沉稳时间上风，世界布局管待AI波浪。公司在光器件举座贬责决策和先进光学封装制造方面抓续深化公司研发野心和工艺开发智力，长期保抓公司在细分规模的时间晋升。公司坚忍激动世界化计策，逐渐完善以苏州为中国总部，新加坡为外洋总部，江西与泰国为量产基地的世界网状布局，知足国表里洋不同客户需求，在AI时间的快速发展和算力需求加快增长的配景下，公司国际化产业布局有望为公司抓续寂静的功绩增长打下相识的产能基础。 盈利预测及投资评级：受益于AI时间的发展和算力需求的增多，世界数据中心开垦带动对高速光器件居品需求的抓续寂静增长，尤其是高速度居品需求增长较快，带来公司功绩快速增长。咱们假定公司2024-2026年贸易收入增速分手为137.5%、31.1%和10.3%，据此咱们瞻望公司2024-2026年分手竣事贸易收入39.10亿元、56.42亿元、74.98亿元，归母净利润14.25亿元、20.68亿元、27.97亿元，刻下股价对应PE分手为45.9、31.6、23.4倍。参考2024年可比公司平均估值64.1倍PE，计划到公司长期保抓公司在细分规模的时间晋升性，保管“买入”评级。 风险辅导：光通讯器件市集需求不足预期；光通讯器件居品价钱下滑；行业竞争加重；汇率波动风险；宏不雅环境出现不利变化；所援用数据来源发布失实数据。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，国盛证券宋嘉吉相关员团队对该股相关较为久了，近三年预测准确度均值高达87.08%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.42亿，把柄现价换算的预测PE为56.9。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级25家，增抓评级2家；以前90天内机构主张均价为146.77。
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