行业分析技巧 进展神速！“西部+国融”，证监会反映来了

进展火速。

西部证券收购国融证券迎来了本质性进展。据2月14日证监会更新的《证券、基金磋磨机构行政许可请求受理及审核情况公示》，国融证券斟酌变更主要鼓动及实践限度东说念主的请求在1月24日获取证监会受理，并于2月13日获取首轮反映看法。

上述收购事项进展快速高效，以往其他券商同类事项的请求，从受理到获取反映看法通常需要数月时分。

证监会建议四大问题，其中包括条目西部证券(002673)进一步细化收购国融证券后的初步整合办法；条目国融证券明确股权变更后异日董事提名权、高管保举权的具体安排。

西部证券：已获受理

西部证券2月14日晚公告称，近日收到国融证券转发的《中国证监会行政许可请求受理单》。据其称，证监会已照章受理国融证券变更主要鼓动及实践限度东说念主、国融基金变更实践限度东说念主、北京创始期货变更实践限度东说念主等三项请求。

同日，证监会更新《证券、基金磋磨机构行政许可请求受理及审核情况公示》，记者紧密到，上述国融证券对于变更实践限度东说念主的请求实践上在2025年1月24日获取受理，距离国融证券2024年12月9日递交材料仅畴前46天。

上述进展异常快速。通常而言，证券公司在上述阶段通常要资历数月时分，以至要一年多，主要依据券商补充材料的复杂过程。

回归2024年11月西部证券发布的收购决议，公司计较通过合同转让的方式受让长安投资、杭州普润、天津吉睿、诸暨楚萦、北京同盛、横琴鑫和、北京用友、宁远高离别抓有的国融证券股份，计算近64.60%。转让价钱为3.32元/股，上述标的作价38.25亿元。

这次并吞有助于西部证券概述竞争力进步。公司有望完善区域布局，2023年年报显露，西部证券手脚陕西的原土券商，有跨越一半的商业部位于陕西；而国融证券注册地在内蒙古，有近三成的商业部漫衍在内蒙古、北京地区。

东海证券非银分析师曾指出，在业务层面上，并吞有助于增强西部证券的投行实力。据其称，国融证券在北交所、新三板投行容颜上有一定上风，截止2023年末，新三板类容颜抓续督导数目行业排行第4位；债券承销收入创历史第二高，全年承销范围同比增长25.17%，有望在西部证券现存上风界限金融债和公司债除外，抓续增强竞争力。

在合座范围方面，并吞前，2023年西部证券总钞票、净钞票、商业收入、归母净利润离别在上市券商中位列第27名、第24名、第20名、第26名；淌若顺利并吞，据东海证券非银分析师静态测算，上述办法将次序进步18.4%、14.3%、14.0%、3.4%，西部证券排行相应进步至第25名、第23名、第18名、第26名。

监管条目细化初步整合办法

2月14日，证监会同步裸露对国融证券变更主要鼓动、国融基金变更实践限度东说念主的请求反映首轮看法。这意味着，该请求从受理到首轮反映仅用时20个当然日（含春节假期）。

审核进展相通弘扬出高效。比拟来看，2023年太平洋(601099)证券请求变更主要鼓动时，从受理到首轮反映用时近3个月；瑞信证券（中国）有限公司请求变更主要鼓动和实践限度东说念主，从受理到首轮反映用时39个当然日。

凭据反映看法，证监会对国融证券等相干当事方建议四项问题，包括整合办法、罚单情况等。

具体来看：

一是条目西部证券进一步细化收购国融证券后初步整合办法，包括下属子公司。此外，对于西部证券计较将资管业务注入西部证券资管子公司，在资管子公司尚未诞生的情况下可行性存疑，证监会条目进行完善。

二是证监会条目陕西投资集团有限公司连合最近3年斟酌补偿金、滞纳金等其他商业外支拨的具体情况，便是否相宜《证券公司股权处分划定》中“自己及所限度的机构信誉邃密，最近3年无首要犯警违法记载或首要不良诚信记载”的条目进行阐明。

据悉，陕西投资集团有限公司是西部证券的控股鼓动，领有35.65%的股权。该公司是陕西省国资委下属首家国有老本投资运营纠正试点单元。

三是证监会条目补充提供中国东说念主民银行西老实行2022年10月对西部期货出具的处罚决定书。

凭据券商中国记者查询发现，彼时西部期货因违背反洗钱处分划定，被处40万元罚金。

四是证监会条目国融证券明确本次股权变更后公司董事提名权、高管保举权的具体安排。

对于上述四项问题，证监会条目30日内逐项落实并提供书面恢复。证监会在收到恢复后，将凭据情况决定是否再次发出反映看法。

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