行业分析技巧 机器东说念主看法不合不倒，机器东说念主看法股深度梳理！
机器东说念主看法诚然出现分化。但业余老哥复盘，每天都是它有抓续性，我集中了卖方论说的机器东说念主看法研报梳理，但愿能给全球一个匡助。
产业链徐徐浮出水面，我给全球耀眼拆解了东说念主形机器东说念主产业链各个智商的价值量，梳理如下：
1.重要模组供应链徐徐浮出水面。特斯拉瞻望将使用【直线重要、旋转重要和空腹杯模组】三种决策，力矩电机/空腹杯电机+行星滚柱丝杠/谐波降速器/行星齿轮+传感器（位置编码器/力传感器/力矩传感器）+轴承（角斗争球轴承/交叉滚子轴承/深沟球轴承）+编码器，均为中枢零部件。
2.重要决策还有待最终落地，#存在本事变化的可能。直线电机不错在静态中锁定位置、节俭能量，得到了一定讹诈，亦然本次硬件端最大的变化。旋转重要有谐波、行星和RV三种模样终了，离别在体积、降速比、扭矩和价钱方面有不同的均衡，当今本事道路莫得细目，意味着产业端的变化会比拟多（如各家的送样说明、决策的反复修改等）。
3.再次重申不雅点：东说念主形机器东说念主的产业链是中国制造蹙迫的产业机遇之一，亦然AI最好的具象载体。
机器东说念主+的时期下，关切在中枢零部件具备较大弹性的公司。
空腹杯电机：鸣志电器、鼎智科技、伟创电气 无框力矩电机：步科股份、昊志机电；
精密降速机：绿的谐波、中鼎力德、双环传动、国茂股份、通力科技；
丝杠：鼎智科技、恒立液压、秦川机床；
轴承：南边精工、兆威机电、五洲新春；
传感器：汉威科技、柯力传感；
导轨：恒而达。
二、【广发机械】东说念主形机器东说念主第三篇深度：
中枢零部件梳理，宽宥各抒己见、百花皆放的时期，咱们发布了东说念主形机器东说念主第三篇深度论说，耀眼梳理了中枢零部件智商的投资机遇。
东说念主形机器东说念主现时追踪的中枢是产物力的向上。与客岁的第一代产物对比，当今特斯拉东说念主形机器东说念主展现了优异的力量甘休和轨迹讨论才能，产物抓续迭代。本年在AI加抓的布景下，机器东说念主的研发门槛下落，西宾速率和准确度大幅提高，翌日的商场空间是星辰大海。
本事道路有待最终落地， 在此之前会有各式决策各抒己见。直线电机不错在静态中锁定位置、节俭能量，得到一定讹诈；而旋转重要有谐波、行星和RV三种模样，离别在体积、降速比、扭矩和价钱方面有不同的均衡。咱们需要强调现时机器东说念主处于本事道路百花皆放的阶段，主机厂在量产前会无数试用各式决策，该阶段对各式道路无法证伪，需要抓续关切新本事带来的变化。
原土企业在一体化重要产业链具备契机：东说念主行机器东说念主共包括5个模块，其中一体化重要部分价值占比达到50%，电机、降速器、丝杠、传感器等领域价值较高，原土企业具备打入供应链的后劲。
电机：空腹杯电机头部企业远销海表里，力矩电机产物徐徐系列化。重心关切鸣志电器、鼎智科技、伟创电气、步科股份。
降速器及轴承：原土企业依然全面消释谐波、RV、行星等全系列产物，谐波降速器市占率保抓最先，RV市占率快速普及，其专用轴承也在国产化的进行中。关切双环传动、绿的谐波、中鼎力德、五洲新春。
传感器：全球竞争皆集，原土企业细分领域冲破，发展后劲较大，重心关切苏州固锝、汉威科技、柯力传感等。
丝杠：行星滚柱丝杠已有里程碑式达成，国内企业处于送样或决策筹画阶段，重心关切恒立液压、鼎智科技。
三、浙商机械 ：华为确立“极目机器”布局机器东说念主与智能制造，抓续推选中枢零部件
1、近日，华为全资确立东莞极目机器有限公司，注册本钱8.7亿，筹划范围包含电子元器件制造、工程和本事商议和测验发展等。此前，华为已获取了一项“一种东说念主机对话的系统和要领”新的聊天机器东说念主专利授权，该专利知晓华为的聊天机器东说念主尺度可把柄话题生成回话。这次确立极目机器，进一步反应了华为对机器东说念主产业的看好。
2、咱们以为东说念主形机器东说念主产业化趋势提速，行业正处于百花皆放阶段，假话语模子的意旨在于简化东说念主机交互，将赋予机器东说念主更高档的智能。翌日东说念主形机器东说念主+大模子有望讹诈于更多的交易化场景。
3、商场范围：马斯克以为翌日东说念主类和东说念主形机器东说念主的比例将不啻是1：1，翌日东说念主形机器东说念主可能卓绝东说念主类数目，空间强大。
4、能源系统（重要件）占比成本较大。把柄特斯拉机器东说念主PPT拆解，特斯拉东说念主形机器东说念主躯干有 28 个重要启动器，况且手部有 6 个启动器。其中：
旋转重要=无框力矩电机+谐波降速器+双编码器+力矩传感器+交叉辊子轴承输出
线性重要=力矩电机+滚珠/行星滚柱丝杠+力矩传感器
手部=空腹杯电机+丝杠+传感器
投资淡薄：东说念主形机器东说念主风起，抓续力推中枢零部件
降速器：双环传动（RV降速器）、绿的谐波（谐波降速器），关切中鼎力德（行星降速器）、汉宇集团（谐波降速器）；
电机：关切鸣志电器（空腹杯电机）、汇川本事、江苏雷利
丝杠：恒立液压，关切鼎智科技（丝杠）、贝斯特（丝杠）
集成：关切三花智控、拓普集团
工业机器东说念主：埃斯顿
特种机器东说念主：晶品特装
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